科恒股份2022年年度董事会运营评述

来源：半岛体育电竞竞猜    发布时间：2023-07-18 15:28:57

　　公司需恪守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板职业信息发表》中的“锂离子电池工业链相关事务”的发表要求

　　依据国家计算局发布的《国民经济职业分类》（GB/T4754-2017），公司所在职业归于“计算机、通讯和其他电子设备制作业”（代码为C39）中的“电子专用资料制作”（代码为C3985）。

　　公司在锂电正极资料范畴构成了包含三元资料、钴酸锂、锰酸锂等系列产品，产品终端范畴包含电动轿车、手机替换电、高端无人机以及电子烟、移动电源、电动东西、电动自行车、玩具等范畴。

　　锂电池制作职业的上游为镍、钴、锰、锂等金属盐、添加资料及其他辅料供货商，中游为正极资料、负极资料、隔阂、电解液等资料制作商及锂电池制作商，职业下流为锂电池的终端运用范畴，首要为以电动轿车为代表的动力锂电池范畴、智能手机为代表的 3C锂电池范畴以及通讯基站为代表的储能锂电池等三大范畴。

　　公司坐落工业链中游三元资料、钴酸锂、锰酸锂等正极资料的制作范畴。职业工业链状况如下：

　　锂电池正极资料首要分为三元资料、钴酸锂、锰酸锂及磷酸铁锂四种类型，四种资料因各自的特性差异运用于不同商场。经过十多年的展开，我国现已成为全球锂电池正极资料首要的制作国之一，其间，我国在钴酸锂及锰酸锂资料方面现在已成为国际最大出口国，磷酸铁锂及三元正极资料方面成为国际最大出产及运用国。因为受下流不同运用商场的需求所驱动，我国锂电池正极资料已阅历了三个首要展开阶段：

　　榜首阶段，2005年以来，受3C电子产品添加驱动，正极资料以钴酸锂为代表；

　　第二阶段，2014年以来，跟着补助方针推进新能源轿车商场放量，磷酸铁锂以其本钱低、高循环次数、安全性好、环境友好的功用优势占有了锂电池商场首要份额；

　　第三阶段，2017年以来，受新能源乘用车对长续航路程需求与国家补助方针转向的推进，三元资料逐步成为商场需求主导的正极资料。

　　依据形状，锂离子电池能够分为方形电池、圆柱电池及软包电池等；依据运用的正极资料系统不同，锂电池又能够划分为磷酸铁锂电池、三元电池、钴酸锂电池和锰酸锂电池等；依据运用范畴分类，锂离子电池能够分为消费类电池、动力电池和储能电池。

　　消费类电池首要运用于笔记本电脑、智能手机、移动电源、电动东西等传统范畴和电子烟、ETC、无人机、VR、可穿戴设备等新式范畴。近年来，全球智能手机、笔记本电脑等传统范畴出货量趋于安稳。但在其他消费类的新式锂电范畴，获益于国内方针要素影响，ETC用锂电池商场迅猛展开，电子烟作为一种新式的出售品其商场需求和盛行趋势逐步暴露，与此一起，跟着智能仓储在快递、酒店、电商、医疗等范畴的运用继续加速，国内移动机器人（AGV）锂电池需求继续开释。全体而言，消费类电池的传统事务相对安稳，新式商场继续活泼，锂电池运用场景的不断丰富，新式消费类电池商场将出现蓬勃展开的态势。

　　动力类电池首要运用于新能源轿车范畴。据工信部数据计算，我国 2021年新能源轿车出售完结 352.1万辆，同比添加1.6倍，接连7年位居全球榜首；另一方面，欧洲首要国家针对新能源轿车的补助方针的加码，促进欧洲新能源轿车产销量快速添加，2021年欧洲销量打破227万辆，同比添加66.4%。在全球轿车电动化、智能化的展开趋势下，跟着宝马、群众、戴姆勒、通用等传统车企全面敞开电动化展开战略，特斯拉等优质新能源车企继续推进新能源轿车的本钱下行，全球电动化浸透率将快速进步，全球新能源轿车工业仍将接连杰出的展开态势。

　　储能首要是指电能的贮存，能够有用下降新能源发电的随机、动摇性程度，然后使风电、光伏等新能源发电滑润接入惯例电网。跟着电化学储能系统本钱的逐年下降，储能电源的运用将成为电力调理的有用东西，储能商场行将进入规划化展开阶段。据伍德麦肯兹估计，全球累计储能布置容量于2030年将到达741GWh。

　　锂离子电池主动化出产设备工业紧随锂离子电池商场需求的展开而展开，跟着锂离子电池商场运用的拓展以及对其功用要求的进步，锂离子电池主动化出产设备工业也将面对着更大的技能打破需求。跟着消费电子产品对锂离子电池容量和功用要求的不断进步，储能电池、动力电池对锂离子电池功率需求的不断添加，锂离子电池主动化出产设备制作职业应下业需求的展开，亦须继续进步本身的研制水平缓技能实力、进步设备的工艺水平缓主动化程度，以满足下流锂离子电池对大容量、大功率、高功用、高安稳性等需求的不断添加。

　　以现在商场添加趋势最显着的储能电池和动力电池为例，其对锂离子电池的需求首要是大功率、高功用电池。如新能源轿车用锂离子电池往往需求上千个电芯串联成电池组以确保能量的供给，因而每个电芯规范的一致、功用的安稳对电池组的功用和质量起着要害性的作用。在动力电池范畴，出产设备的技能水平、主动化程度将会对电芯的出产工艺、质量操控以及电芯规范的一致、功用的安稳和成组后的功率的进步发挥重要作用。在必定程度上，锂离子电池主动化出产设备的技能进步和质量操控是下流锂离子电池工艺改善和功用进步的重要根底，也是锂电职业及以锂电运用为代表的新能源职业未来展开的重要确保。

　　要点设备供货商商场份额存在逐步会集的趋势。从锂电池的出产工序来看，锂电池的出产工艺比较复杂，出产工艺流程首要包含极片制作的拌和涂布阶段（前段）、电芯组成的卷绕/叠片注液阶段（中段），以及化成封装的包装检测阶段（后段）。此外不同种类的锂电池工艺会有所不同，其出产设备也会有对应的差异。

　　锂电池出产前段工序对应的出产设备首要包含真空拌和机、涂布机、辊压机等；中段工序首要包含模切机、卷绕机、叠片机、注液机等；后段工序则包含化成机、分容检测设备、进程仓储物流主动化等。除此之外，电池组的出产还需求 Pack主动化设备。因为前、中段工艺对电池功用影响较大，因而设备要求较高，是锂电设备中的要点出资建造部分。

　　电池厂商依据自己的工艺状况，向设备制作商定制个性化设备，设备商依据客户的出产工艺要求承认设备研制的可行性和方向。考虑到产品质量一致性、工艺技能保密等多种要素，客户一旦构成运用习气则不会容易替换设备供货商，往往构成强强联合。一起，跟着锂电池产品要求的继续进步，商场份额估计将继续向头部企业会集，出现强者更强局势。

　　职业大布景下，整线设备是未来的趋势之一。近年来，锂电设备开端逐步由单机出售展开到分段集成，再到整线集成，终究将展开为主动化的整线集成。现在锂电池制作职业竞赛剧烈，职业界降本增效的压力不断增大，且职业界大部分锂电主动化设备出产企业仅聚集于锂电池出产的部分工序。相较之下，锂电设备整线交给形式具有许多长处，比方：整线交给形式可削减繁琐的商务和技能对接，有用下降运营本钱；可大起伏缩短设备规划、出产、交给周期，施行一致售后服务；一起，关于中小电芯厂和新进入者而言，整线供给带来的超量服务和全体售后具有较强吸引力。从电池质量的视点来看，主动化程度越高，人工干预越少，设备在线的时刻的操控越严厉，产品一致性及安稳性越有确保。

　　公司系锂电正极资料及锂电设备的出产企业，凭仗多年堆集的归纳竞赛优势，已在职业界确立了杰出的品牌形象，并获得了下流很多比如比亚迪（002594）、宁德年代（300750）等闻名客户的广泛必定。据鑫椤资讯的数据，公司2021年度钴酸锂出货量位居全国前五。公司具有较强技能研制实力、产品质量优异，是我国榜首台锂电池专用揉捏涂布机诞生地。

　　公司需恪守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板职业信息发表》中的“锂离子电池工业链相关事务”的发表要求

　　公司首要以锂离子电池正极资料、锂离子电池主动化出产设备的研制、出产和出售为主，以稀土发光资料、光电设备、稀土催化资料等产品的研制、出产和出售为辅的主营事务格式。

　　公司锂离子电池主动化出产设备由全资子公司浩能科技担任研制、出产及出售，详细产品包含涂布机、辊压机、分切机等锂离子电池首要中心出产设备。除上述首要产品外，浩能科技也能够在燃料电池、光电和水处理等范畴供给燃料电池膜电极涂布机、水处理 RO（Reverse Osmosis，即反浸透）膜涂膜线）涂布机

　　高精度双层揉捏涂布机首要运用于锂离子电池正、负极片的涂布作业。浩能科技从2005年即开端了国产揉捏式涂布机的研制作业，并于 2009年将国内首台间歇式揉捏涂布机成功面向终端商场，经过多年展开，已具有双腔式揉捏模头、气动及电动高速间歇操控阀、高速揉捏涂布系统等一系列国家专利，成为具有多种锂离子电池高精度揉捏涂布机中心自主知识产权的企业。

　　现在，浩能科技已构成涂布宽度300mm、650mm、800mm、1000mm、1200mm、1500mm等多种规范规范高精度双层揉捏涂布配备，安稳涂布速度可达 100m/min，涂布面密度精度差错小于±1%，面密度 COV

　　值操控在0.35%以内；进行间歇涂布时，设备涂布速度在30m/min时，可完成最小间歇涂布尺度8mm的涂布，并将间歇尺度差错、长度尺度差错、正反面尺度对齐度均操控在±0.4mm内。

　　高精度超薄微凹逆涂涂布机及凹版顺涂涂布机首要运用于隔阂陶瓷涂布、极片基材导电剂涂层涂布、极片外表的陶瓷资料涂布等超薄涂布工艺。

　　现在，浩能科技已构成涂布宽度300mm、650mm、800mm、1000mm、1200mm、1500mm等多种规范规范高精度超薄单面及双面涂布配备，安稳涂布速度可达120m/min，涂布厚度可操控在0.25~5μm内。

　　浩能科技从2010年开端研制、出产高精度接连轧膜设备，于2012年将全新结构的高精度轧膜机面向国内商场，于2016年将国内首台辊压分切一体机面向商场。

　　现在，浩能科技已构成辊压宽度300mm～1500mm、轧辊直径φ300～φ1500mm的多规范全系列轧膜机种类，可依据工艺要求定制冷轧、热轧类型以及轧膜后烘干提早开释轧膜应力功用。在轧膜厚度精度操控技能上，选用了预弯辊设备来进步轧机的横向厚度一致性，并选用主动测厚系统协作闭环伺服系统实时辊缝调整组织，进步轧机的纵向厚度的一致性，使轧膜厚度精度操控在±1.5μm内。

　　浩能科技从2006年开端研制、出产高精度接连分切设备，于2007年成功将全新立式结构的高精度接连分切机面向国内商场。

　　现在，浩能科技已构成基材宽度300mm～1500mm的多规范全系列接连分切配备。分切宽度习惯性：有 6～10mm/11～25mm的超窄蓝牙极片分切机、25mm以上的惯例宽度分切机。分切速度已从惯例的50m/min打破至140m/min；分切毛刺可操控在5μm以内；极片刷粉除尘选用主动旋转辊刷方法，到达高效的除尘作用。

　　为习惯动力电池极片的高精度要求，浩能科技的新式接连分切设备装备了CCD印象系统来进行极片的缺点检测及数据剖析处理，并对缺点极片进行实时主动符号，在 140m/min的运转速度下，最小检测直径可达0.15mm。

　　公司出产所需原资料首要经过外购的方法获得。详细施行由各事业部或子公司收购部分依据本身事务需求别离履行。

　　原资料和零配件由各事业部或子公司收购部分依据在手订单和出售猜测从合格供货商处收购。关于设备类重要的规范件，各子公司收购部分依据出售方案拟定收购方案，按方案向合格供货商下达收购订单；关于设备事务定制的非规范件零部件，由收购部依据收购方案和技能部规划图纸向合格供货商询价收购。

　　公司的锂离子电池正极资料事务线采纳“以销定产+安全库存”的出产形式；因为锂离子电池主动化出产设备为非标产品，公司在与客户签定订单前，两边需经过技能部分洽谈证明并承认设备全体方案，在与客户签定订单后，依照PMC部分分解出的收购方案、出产方案进行零配件的收购，设备的机械整合及自主开发软件系统的集成之后，将整机交给给客户。

　　公司出售形式以直销为主。公司的产品广泛运用于消费类电子产品、新能源轿车和储能等锂离子电池电芯及其制作环节。经过战略协作、联合研制等方法，公司与下流客户建立了长时间安稳的事务协作关系，首要客户包含宁德年代、比亚迪等闻名锂电池制作商。

　　公司不断强化研制系统，针对不同范畴建立多个研制项目组。公司锂离子电池正极资料事务的研制项目流程包含立项、小试、送样、中试、大试、输出等在内的多个环节，锂离子电池主动化设备的研制项目流程包含评定、规划开发、试产、输出等环节。公司的产品研制首要分为三类：榜首类是开发当时商场及客户急需的产品，公司经过独当一面开发或与上下流企业协作展开研制作业，力求快速将老练产品面向商场满足客户的需求；第二类是促进进步公司各范畴内产品功用、目标、质量、性价比等的研制作业，首要意图为进步公司现有产品的竞赛力；第三类是盯梢和研讨各范畴前沿技能、资料、产品的前瞻性、储藏性研制作业，确保公司技能及产品引领或紧跟职业潮流。别的，公司在详细研制作业的展开上，活泼与相关范畴具有较强实力的高校进行协作研制，设有“广东省企业技能中心”、“广东省工程技能研讨中心”、“广东省博士后立异实践基地”。

　　锂离子电池产品终究运用于消费电子产品、动力范畴和储能等范畴。从锂电池首要运用范畴看，3C范畴和新能源轿车范畴为公司产品的首要下流商场。其间，3C电子产品范畴未来的添加将放缓，为锂电池供给相对安稳的商场需求；国内新能源轿车商场近年蓬勃展开，跟着方针的不断执行、根底设施的完善、消费理念的改动，新能源轿车商场的规划有望进一步进步，带动锂电正极资料职业的添加和电池设备的出资需求

　　据起点研讨院(SPIR)数据显现，2022年全球消费类锂电池出货量109.3GWh，同比下降了9.1%，首要是手机、笔记本电脑、电动东西等首要运用范畴需求下降。估计到2025年出货量将到达134GWh。依据高工锂电计算，2022年我国动力（600482）电池商场出货量达480GWh，同比添加超110%，储能锂电池出货量达130GWh，同比添加超170%。高工锂电估计2025年全球动力和储能电池出货量将到达1,966GWh，未来商场空间宽广。

　　公司系锂电正极资料及锂电设备的出产企业，凭仗多年堆集的归纳竞赛优势，已在职业界确立了杰出的品牌形象，并获得了下流很多比如比亚迪、宁德年代等闻名客户的广泛必定。据鑫椤资讯的数据，公司2021年度钴酸锂出货量位居全国前五。公司具有较强技能研制实力、产品质量优异，是我国榜首台锂电池专用揉捏涂布机诞生地。

　　公司一向将研制作为坚持企业中心竞赛力要害，专心于锂电正极资料、锂电设备、稀土发光资料等范畴的研制作业。继续的研制投入确保公司继续有用的研制才能。公司具有专业的研制团队、先进的研制设备和研制战略，公司设有“广东省企业技能中心”、“广东省工程技能研讨中心”、“广东省博士后立异实践基地”。经过自主研制，不断引入高端技能人才及技能，活泼与高校、境内外企业协作研制等归纳性办法进步公司各范畴产品质量、技能、功用，并战略性重视和研制公司产品相关各范畴前沿技能，促进或推进公司的可继续展开并进步归纳竞赛力。继续的研制投入及优异的研制立异才能为公司产品上具有技能优势和竞赛实力，将继续为公司带来安稳的经济效益。

　　跟着公司近年来的内外延结合的展开战略，公司现已构成的以锂电正极资料和设备为中心双主营事务的“双轮驱动”式展开。锂电正极资料和锂电主动化设备均为锂离子电池职业的上游，下流客户均为锂电池制作类企业，在产品战略、技能研制、商场推广、产品出售、售后服务等方面具有全面的协同效应。在公司运营方面有利于公司资源整合及发挥集团作战的优势。

　　公司展开稀土发光资料、锂电正极资料、锂电设备事务多年，依托高效的研制才能、优异的产品和服务才能，在各个相关范畴内现已构成了安稳的客户群，“科恒”、“浩能”等品牌已在各自范畴内成为闻名品牌，特别是浩能科技的锂电设备事务，在高端锂电设备需求范畴愈加具有竞赛力。未来跟着公司产品美誉度不断进步，品牌优势将促进公司事务的展开。

　　公司主营事务首要为锂电池工业链上游的锂离子电池正极资料、锂离子电池主动化出产设备，其他还包含稀土发光资料、光电设备、稀土催化资料等。陈述期完成运营收入3,962,149,977.01元，同比添加18.96%。完成归归于上市公司股东的净利润-460,384,815.29元，同比下降3,392.16%。其间锂电正极资料和锂电设备收入别离为2,423,344,642.38元、1,321,714,681.23元，算计收入占公司2022年度总收入的94.52%。

　　陈述期内，锂电正极资料完成运营收入 2,423,344,642.38元，同比添加3.62%，全年销锂电售正极资料 8,895.90 吨，同比下降40.56%。首要为：2022年锂电正极资料下业去库存及商场竞赛影响，销量较去年有较大幅下降；一起因为首要原资料的大幅上涨，锂电正极资料单位价格大幅上升，因而运营收入较上年有所上升。

　　陈述期内，公司锂电设备完成运营收入1,321,714,681.23元，同比添加82.16%。首要为：2020年度受方针环境影响，锂离子电池职业及新能源职业展开速度变缓，且因为商场竞赛的加重，产品承认周期有所添加，2020年接单量较少，2021年后，浩能科技受方针环境影响逐步减小，接单量大幅上升，2021年的部分订单在2022年检验承认，因而，2022年完成的运营收入大幅添加。

　　未来，公司秉承“以杰出的科技成果、完善的制作进程、优异的文明理念，制作一流的产品、增值的服务、同享的价值，让职工必定、客户赏识、股东满足、社会认同”的主旨，坚持“科技杰出、永久寻求”的展开理念，继续完善和优化以锂电正极资料和锂电设备为中心主营事务的“双轮驱动”展开形式。

　　近年来，公司为紧跟新能源职业高速展开的脚步，经过多种方法筹集资金，处理快速展开进程中的资金需求，也因而公司的资产负债率一向居高不下。办理层经过充沛证明剖析，方案以向特定目标发行股票为打破口，改善资产负债结构，灵敏运用多种融资东西下降公司的融资本钱，然后下降公司的资产负债率和财政危险，为公司构建一个安稳的运营环境。

　　近年来，锂电正极资料的原资料价格大幅动摇，给公司的运营构成极大困扰。怎么快速灵敏调整公司的运营策略，以应对原资料价格大幅动摇，进步公司运营效益是困扰公司的一大难题。为此，公司决议从两方面下手，优化事务办理流程，下降运营本钱。一方面，变革供货商准入退出准则，展开与优质供货商的战略协作，优化供给链办理。另一方面，进一步优化产供销办理流程，改善出产与出售需求的呼应链接，依据出售端的需求快速调整PMC的排产方案，打造产供销高效联接途径，进步周转功率。

　　产品方面进一步聚集高功率商场，研制要点产品型号，进步产品优势，然后安稳需求，进步产线开工率及收购议价才能，力求成为高功率商场龙头。

　　现有的消费商场竞赛十分剧烈，短少龙头客户，公司在继续深耕消费商场的一起，经过技能立异，协同锂电设备事务的优质客户资源力求完成储能及动力范畴的打破，拓展高端商场，进步运运营绩。

　　涂布机、辊压机是公司的优势产品，在业界竞赛优势显着。我国在新能源范畴已处于领先位置，欧美等国正在连续跟进及加大投入，多家头部国内锂电池企业已相继在欧美建厂，锂离子电池本地化出产已构成趋势。因而，公司在坚持国内商场优势位置的一起将抢抓商场机会，活泼拓展海外商场。此外，公司还将活泼推进功用膜、特种膜、钙钛矿等其新式技能的工业化进程。

　　2023年，公司将加速珠海基地建造，推进珠海基地快速投产，推进江西项意图快速落地，然后扩展出产规划，构成规划效益，进步公司的运营效益。

　　公司的首要产品之一锂电设备运用于下流新能源轿车的出产制作。新能源轿车的需求量受新能源轿车新车型开发及改型换代周期的影响，因而公司事务展开与新能源轿车工业的展开休戚相关。当微观经济处于上行阶段时，新能源轿车商场展开迅速，新能源轿车消费活泼；反之当微观经济处于下行阶段时，新能源轿车商场展开放缓，新能源轿车消费受阻。微观经济的周期性动摇会对新能源轿车消费商场产生重要影响，从而对公司的出产运营产生重要影响。

　　近年来新能源相关工业的快速展开带动了上游锂离子电池资料和设备厂商的整合，职业界优异企业的技能不断进步，实力不断强大，导致职业竞赛有所加强。公司假如不能抢占商场先机，拓展融资途径与进步融资才能，及时整合资源和更新技能，增强与客户的协同开发才能，则或许无法坚持有利的商场位置。

　　锂电正极资料的首要原资料为碳酸锂、四氧化三钴、三元前驱体等，近年来国内外钴矿、锂矿价格动摇起伏较大，2023年开春原资料出现大幅下调的趋势，客户持币观望，商场出现紧缩。公司施行“以销定产”的运营形式，并留存必定安全库存，不断进步原资料的周转率，但假如未来原资料价格继续大幅动摇，将盈余才能构成晦气影响。

　　公司近三年的资产负债率别离为72.68%、84.04%和94.49%。资产负债率逐年进步，约束了公司进一步经过债款融资扩展出产规划的才能。假如出现微观经济形势产生晦气改变、信贷紧缩或运营目标恶化等状况，公司在偿还到期告贷后或许无法获得新的告贷，将导致公司正常运营面对较大的资金压力，对出产运营产生晦气影响，且使得公司存在必定的偿债危险。

　　公司最近三年应收账款账面价值别离为64,185.50万元、116,262.68万元、133,879.69万元，占流动资产的份额别离为41.56%、35.37%、和39.95%，占比较高。公司下流受微观经济和新能源轿车职业动摇的影响，未来如微观经济下行，新能源轿车工业方针产生晦气改变等景象出现，新能源轿车企业会将本钱压力传导至上游，或许导致公司的客户面对的竞赛加重，运营状况恶化，然后使公司的应收账款存在产生坏账的危险。

　　尽管近年新能源轿车的产销量坚持了较为高速的添加，可是有关政府部分亦连续出台了新能源轿车置办补助退坡的相关方针文件。全体来看，近年新能源轿车置办补助出现平稳退坡的态势，且新能源轿车置办补助方针已于2022年12月31日停止。跟着新能源轿车置办补助停止，职业界全体降本需求进一步添加，本钱将成为下流客户愈加重要的考量要素。此外，置办补助的停止或将引起新能源轿车企业上调相关车型的价格，该行为或许对商场需求构成必定的负面影响。

　　公司长时间处于资金紧张的状况，导致公司的出产、出售规划受限，各项本钱费用较高，运运营绩及相关流动性目标较差，恶化的流动性目标会影响公司的融资途径。假如本年公司资金紧张的状况没有得到有用缓解，则会对公司的出产运营带来较大晦气影响，导致公司面对较大的流动性危险及继续运营才能不承认性的危险。

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